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伊坎预言成真?购物中心业主债券陷"危难" 持有者恐惨赔

更新时间:2020-04-14 10:38:23 编辑:英诺infinox 浏览:51

etoro债券,疫情冲击下,美国零售门市暂停营业,服饰商Urban Outfitters和Calvin Klein等停止缴纳房租,购物中心业主收入急冻、无力偿债,发行的企业债落入「危难」等级。专家预测,业者可能需要重整债务,不动产投资信托(REITs)的债券持有人可能会蒙受巨大亏损。

Investopedia解释,危难证券是指,濒临破产或正在进行破产程序公司发行的金融工具,由于发行者缺乏清偿债权的能力,这些金融工具的价格出现大幅减损。

金融时报报导,购物中心业主CBL,持有美国60家购物中心的产权,承租业者包括JCPenney百货公司等。该公司2026年到期的债券,每1美元面额只值21美分,低于2月底的每1美元面额值41美分。去年底为止,CBL的房贷和其他债务累计达35亿美元,但是现在CBL市值仅剩4,500万美元。

另一购物中心业主Washington Prime,持有100家购物中心的产权,承租业者有内衣商维多利亚秘密母公司L Brands、运动用品商Dick`s Sporting Goods等。Washington Prime 2024年到期的债券,每1美元面额值62美分,低于2月底的每1美元面额值83美分。去年底该公司债务累计达31亿美元,如今该公司市值仅有1.78亿美元。

伊坎预言成真?购物中心业主债券陷"危难" 持有者恐惨赔

PIMCO美洲商业房产主管John Murray警告,这场危机可能会永远消灭掉大量房客,当前深陷危难,一些REITs的债券投资人将遭受重大损失。REITs或许会延后或重整部份抵押贷款资产,但是多数情况下,不足以拯救未担保债券。重整商M-III Partners执行长Mohsin Meghji也说,当前环境让许多购物中心REITs备受挑战,很可能考虑重整债务。

伊坎:美商业不动产房市恐崩2008年次贷惨况或重演

CNBC 3月13日报导,外号「狼王」的富豪投资人伊坎预测,美国商业不动产市场将崩垮,惨况一如2008年的美国次贷房市。

伊坎预测,美国商业不动产市场将崩塌,他已经放空商业不动产抵押贷款的债券市场,那是他目前最大的部位。伊坎的空单锁定信用违约交换(CDS),主要是企业办公室、购物中心不动产抵押贷款的担保资产。他说,2012年购物中心获得庞大贷款,让2008年的房市泡沫再次发生。银行承做不动产抵押贷款后,把这些贷款切分成CMBX指数,再把贷款包装成债券出售给客户。他预测购物中心等的不动产抵押贷款将违约。

伊坎说:「此类债券很多出现严峻风险,像是卖保险给再过几个月就要坐上电椅(处死)的人。」他认为新冠肺炎大流行病引发的市场跌势,还会持续很长一段时间。