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eToro的运营模式有哪些?

更新时间:2021-03-25 11:25:39 编辑:英诺infinox 浏览:28

eToro由兄弟俩Yoni Assia和Ronen Assia以及合伙人David Ring于2007年在以色列第二大城市特拉维夫创立,目前已在英国、塞浦路斯、美国以及澳大利亚设立分公司。那么,eToro的运营模式有哪些?

1.经纪商模式

作为连接客户和金融市场的桥梁,经纪商扮演着及其重要的作用,那么eToro是什么类型的经纪商呢?一般来说,在线外汇平台有两种:有处理平台模式 (Dealing Desk)和无处理平台模式 (No Dealing Desk)。有处理平台模式(DD)的外汇交易平台又叫做市商(Market Maker),而无处理平台模式(NDD)的外汇交易平台可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP。我们重点来介绍一下STP(Straight Through Processing),直通式处理。STP类的外汇交易平台,客户的订单被直接发送到其流量提供者(其他经纪商或银行),这些流通量提供者,能够直接在银行同业市场中进行交易。STP平台的交易者,可以看到实时的市场交割,并立即将订单执行,而没有处理平台在其中干预。eToro采用的是混合的STP模式:DD+NDD。在这种混合模式下,STP经纪商都会与其流通量提供者(其主经纪商)签订商业合同,这个合同中规定了流通量提供者所能接受的最小交易规模。一般来说,小交易额订单(通常是0.1手)是不被其流通量提供者接受的,所以不会被交易平台直接发送至流通量提供者,那么这时eToro就会采用DD处理平台模式,成为交易者的反方。

2.监管

eToro的客户可以在平台上享受全球的经纪服务,其中eToro在欧洲的经纪服务由eToro (Europe) Ltd来提供,这是eToro在塞浦路斯注册的投资公司,受塞浦路斯证券交易委员会(CySEC)的监管,同时遵守欧盟金融工具市场法规(MiFID)。澳大利亚和亚太地区的经纪服务是由IC Market Ltd来提供的,这是一家澳大利亚的特许金融服务公司,受澳大利证券投资委员会(ASIC)的监管。美国地区的经纪服务则是由eToroUSA LLC来提供的,这是eToro在美国注册的公司,是国家期货协会(NFA)的会员,同时受美国商品期货交易委员会(CFTC)的监管。

3.平台上的交易类型--差价合约(Contract For Difference)

目前在eToro平台上的交易类型基本上都是差价合约,即投资者以某一个标的物的价格进行买卖,而不涉及该商品实体的交易。在平台上交易的标的物是各国股票指数、股票、外汇以及商品。差价合约是一种场外交易工具,是采用保证金交易的,只需投入头寸总额的一个很小的比例就可以进行一笔交易,来获取高额收益,这种杠杆放大利润的同时也增大了风险。目前平台上最低杠杆是1:2,对于股票指数和商品的最高杠杆为1:100,对于外汇的最高杠杆则为1:400。由于目前美国市场是不允许差价合约交易的,所以eToro在美国市场的服务仅限于外汇交易。(说明,笔者撰写本文期间,eToro USA的网站不可用。)

在2014年1月,平台还推出了比特币(Bitcoin)的差价合约交易,由于不涉及比特币实体的交易,因此我们完全不用考虑任何关于电子钱包安全性的问题。比特币的价格来自Mt.Gox平台的报价,eToro把比特币归到了股票这个分类而不是货币,这是由于比特币的极高波动性的原因。平台开立比特币的交易很大程度上跟他的CEO也是创始人Yoni Assia有关系,因为Yoni本人正是比特币的忠实拥趸,他在他自己的eToro平台上的投资组合里面就有2.6%是投资到Bitcoin上面的。

4.eToro的其他特色服务

(1)虚拟交易

eToro这个平台是采用的差价合约交易的方式,这种杠杆产品的风险性相对来说很高。为了方便初级投资者了解平台交易模式以及合理控制风险,平台推出了虚拟交易的功能。用户在注册账户以后,平台会自动给投资者发放1万美金到虚拟账户里,之后投资者就可以实时感受外汇、商品以及股票指数波动带来的巨大的资金波动。

(2)伊斯兰账户

除了一些普通的账户,eToro还提供了专门的伊斯兰账户。一般来说,在即期外汇交易中,所有未平仓的头寸在美国东部时间下午5点都会延期过夜到下一个交易日。客户如果是持有高利息的货币,未平仓头寸的隔夜利息将会被添加到账户的资本里(同样,如果是做空高利息的货币,则要从账户里扣除隔夜利息。)但是在伊斯兰世界里,按照《古兰经》和伊斯兰教法的规定,利息属于不合法的收入,必须禁止。为了解决这个问题,使用伊斯兰账户做多或做空货币都不会有隔夜利息产生,这也就意味着从经纪商处使用保证金借入货币也不要支付利息。

(3)在线教育中心

eToro还设立了在线教育中心来帮助客户更有效、更便捷地来进行交易。不管你是初级投资者还是资深投资者都能从中获取相关有用的知识。在线教育中心提供了很多学习工具:实时网络会议、电子书课程以及学习视频等从不同层次来帮助投资者提高交易技能。

(4)负责任的交易

eToro这个负责任的交易是为了保护投资者避免因为情绪原因而造成的不必要的风险。新手通常更依靠胆量,而不是通过理性的分析来做决策。比如,一个初入外汇市场的人经常认为高的杠杆可以帮助他最大化收益,但是却常常忽略掉背后的高风险。为了帮助投资者来尽可能地避免这些无谓风险,eToro会把默认最高杠杆设定在1:50。同时规定用户最多只能在一笔交易中投入最当前账户余额里20%的资金,也不得把超过20%的账户资金用来复制同一个交易者,这就从根本上强制投资者要分散化投资,建立"基于人"(People-based)的投资组合。需要说明的是,这项功能并不是强制的,对于一些资深投资者可以选择关闭这个功能,来不受限制地操盘。